水泥需求來啦！全國鐵路項目復(fù)工率超90%！

3月以來，中國鐵路上海局集團有限公司（以下簡稱“上海鐵路局”）擔負的鐵路重點建設(shè)項目復(fù)工17個，占在建項目的九成以上，其他項目力爭在3月上旬復(fù)工。除上海鐵路局外，中國鐵路北京局集團有限公司擔負的京雄城際鐵路、京唐鐵路、城際鐵路聯(lián)絡(luò)線一期工程、津興鐵路，總里程約163公里復(fù)工。

中國鐵路廣州局集團有限公司擔負的張吉懷鐵路復(fù)工工點共181個，目前項目完成隧道工程93.8%、橋梁工程77.5%，2020年計劃站前主體工程基本完成。此外，粵港澳大灣區(qū)重點項目南沙港鐵路和廣州至汕尾鐵路，太原至焦作高速鐵路項目，貴南高鐵廣西段，中蘭鐵路、蘭張三四線、酒額鐵路等全國重點高鐵項目全面復(fù)工。
交通運輸部3月4日發(fā)布《關(guān)于進一步做好公路水運工程疫情防控有序精準推動復(fù)工開工的通知》（以下簡稱“《通知》”）也要求，除疫情防控重點地區(qū)和天氣寒冷地區(qū)外，高速公路和重點水運工程建設(shè)項目要加大復(fù)工力度；《通知》同時強調(diào)，要加快投資建設(shè)，組織實施“十三五”規(guī)劃備選項目。提前啟動一批支撐國家戰(zhàn)略實施、符合“十四五”規(guī)劃方向的建設(shè)項目。
基建工程復(fù)工帶來投資加碼，提高水泥需求。中金公司日前發(fā)布研報稱，受逆周期調(diào)節(jié)與高節(jié)奏趕工影響，2020年全年水泥需求有望增加5%，行業(yè)盈利有望實現(xiàn)溫和增長。在供給方面，中金公司認為，受疫情影響，水泥產(chǎn)能置換項目工期或出現(xiàn)延后。
在國內(nèi)去產(chǎn)能背景下，水泥企業(yè)要想新建一個固定產(chǎn)能的水泥熟料生產(chǎn)線，就必須關(guān)停一個不小于該固定產(chǎn)能的生產(chǎn)線。水泥企業(yè)還可以跨省置換，即在一個省份關(guān)停生產(chǎn)線，在另一個省份新建生產(chǎn)線。目前受產(chǎn)能置換影響較大的地區(qū)多集中于廣西、貴州等地，這些地區(qū)新增供給會有所減少。產(chǎn)能置換被認為是復(fù)活僵尸產(chǎn)能的主要手段。
在價格方面，大企業(yè)集中度提升，有利于企業(yè)實施區(qū)域協(xié)同，穩(wěn)定水泥價格。華西證券3月2日發(fā)布的研報稱，目前水泥行業(yè)規(guī)模排名前十企業(yè)的集中度達到了56%。在國內(nèi)水泥價格高的華東地區(qū)，市場規(guī)模前五企業(yè)集中度達到80%。
受基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)復(fù)工和高節(jié)奏趕工影響，財政支持力度開始加碼。2月11日，財政部發(fā)布消息稱，財政部提前下達2020年新增地方政府債務(wù)限額8480億元，加上2019年11月提前下達的專項債務(wù)額度1萬億元，共提前下達2020年新增地方政府債務(wù)限額1.848萬億元。
中國鐵建人士對《中國經(jīng)營報》記者表示，財政部的這一舉措主要是為了應(yīng)對疫情對經(jīng)濟的沖擊，預(yù)計2020年專項債的規(guī)模會進一步擴大，全年規(guī)模將超3萬億元。他還稱，今年是“十三五”后一年，地方政府在資金支付上會加快，這對于企業(yè)來說也是利好。今年國家對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金支持力度會加大，地方政府資金狀況也會好于去年，所以基建企業(yè)的現(xiàn)金流會保持較好增長。
就投資具體增速，中國鐵路工程基建企業(yè)人士對《中國經(jīng)營報》記者分析稱，為了緩解經(jīng)濟下行壓力，在疫情穩(wěn)定之后，國家或會釋放更多的工程和項目，預(yù)計中國基礎(chǔ)設(shè)施投資增速會比2019年有明顯增長�！叭�年增速將超過7%，甚至有望達到9%。”他說。
這一增速預(yù)期雖比不上幾年前基建投資兩位數(shù)增長時期，但遠高于近兩年。國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，2015年～2019年，中國基礎(chǔ)設(shè)施投資增速分別為17.2%、17.4%、19.0%、3.8%和3.8%。2018年是基建投資增速由快到慢的轉(zhuǎn)折點，國家統(tǒng)計局負責人就此曾公開回應(yīng)稱，基礎(chǔ)設(shè)施投資增速的放緩，與規(guī)范清理PPP（政府和社會資本合作）項目以及地方舉債融資等行為有關(guān)。
華西證券3月2日發(fā)布的研報稱，18個省份公布了2020年交通基建投資計劃，累計計劃投資額為1.76萬億元，同比增長11.6%。